بازداشت تابستانی برای چهار نوجوان اخراجی به معنای تمیز کردن دبیرستانشان پس از یک حادثه ی وحشتناک است. اما آنها تنها نیستند چراکه یک باند مخرب که لباس های عجیب و غریبی پوشیده اند، آنها را در داخل مدرسه زندانی کرده و از طریق راهروهای ویران شده ی مدرسه شکارشان می کنند. این چهار نوجوان باید برای زنده ماندن بجنگند و…

در یک خیابان مخروبه شهری در محله‌اش، انولا پنی جوان شیفته تئاتری می‌شود که به نظر می‌رسد مدت‌هاست متروکه شده است. یک شب، او متوجه می‌شود که در ورودی کمی باز است و بی‌مهابا تصمیم می‌گیرد به داخل بخزد. اما در آن سالن تاریک و فرسوده، نمایشی متفاوت از هر آنچه تا به حال دیده، در برابر چشمانش آغاز می‌شود. مجری این نمایش یک عروسک خیمه‌شب‌بازی انسان‌نمای ترسناک به نام پگ پوئت است که پنی را با شش داستان عجیب آشنا می‌کند: زوجی که در منطقه‌ای دورافتاده از کوه‌های پیرنه فرانسه سفر می‌کنند و مسیرشان با یک ساحره هوس‌باز تلاقی می‌کند؛ یک عاشق پارانوئید که با خشم شریک زندگی‌اش که به سیم آخر زده روبرو می‌شود؛ رویاهای فرویدی یک شوهر خیانت‌کار که مرزهای بین توهم و واقعیت را محو می‌کند؛ وحشت‌های دنیای واقعی که از دریچه ذهن یک کودک تفسیر می‌شوند؛ زنی معتاد به خاطرات دیگران که نیاز خود را از طریق مایع زجاجیه چشم قربانیانش تامین می‌کند؛ و یک وسواس انحرافی به شیرینی‌جات که برای زوجی که بیش از حد غرق آن شده‌اند، تلخ می‌شود.

در دنیای تاریک و وهم‌آلود شعبده‌بازان کارناوال و هیپنوتیزم‌کنندگان معرکه‌گیر، «شعبده‌های» هولناک و خونین «مونتاگ باشکوه» از این جهت منحصربه‌فرد هستند که مدت‌ها پس از پایان نمایش، به واقعیتی عینی تبدیل می‌شوند. آیا این یک تصادف است یا مدرکی غیرمستقیم از شیطانی‌ترین و هوشمندانه‌ترین قتل‌های جهان؟ وقتی یک روزنامه‌نگار زیرزمینی شروع به تحقیق درباره این مرگ‌های عجیب می‌کند، حقیقت بسیار عجیب‌تر و نگران‌کننده‌تر از هر چیزی از آب درمی‌آید که او یا خوانندگانش تصور می‌کردند.

ترور بلک‌برن متهم به قتل بی‌رحمانه دوست‌دخترش، فیث، در یک مراسم آیینی است. او به زندگی در یک مرکز توان‌بخشی آزمایشی محکوم شده و به کما می‌رود. وقتی بیدار می‌شود، با دکتر اک مرموز ملاقات می‌کند که ترور را شکنجه می‌کند تا از محل یک کتاب علوم غریبه قدرتمند باخبر شود. با ناپدید شدن بیماران دیگر، ترور کم‌کم به این فکر می‌افتد که واقعاً کیست و کجاست.